استراتژی خلق ارزش
رویکرد خطی به خلق ارزش ــ یعنی ابتدا تدوین استراتژی کسبوکار، سپس طراحی استراتژی مالی و در نهایت ارائه آن به سرمایهگذاران ــ در ظاهر منطقی به نظر میرسد، اما در بسیاری از موارد بهترین نتیجه را ایجاد نمیکند.
دلیل این موضوع، وابستگی متقابل میان استراتژی کسبوکار، استراتژی مالی و استراتژی تعامل با سرمایهگذاران است. سازمان زمانی میتواند بازده کل سهامداران (TSR) را به حداکثر برساند که این سه حوزه را بهصورت همزمان و تعاملی توسعه دهد و سناریوهای مختلف را در کنار یکدیگر ارزیابی کند.
چگونه در تدوین استراتژی خلق ارزش به سازمانها کمک میکنیم
چه هدف سازمان افزایش ارزش کسبوکار باشد، چه حفظ ارزشگذاری مطلوب در بازار، پیشگیری از فشار سهامداران فعال یا مدیریت یک کمپین فعال سهامداری، وانعلیا با تکیه بر تجربه و تحلیلهای راهبردی، به طراحی و بهینهسازی استراتژی خلق ارزش کمک میکند. در این مسیر:
- ارزش قابل ایجاد از استراتژیهای فعلی کسبوکار و شرکت را ارزیابی میکنیم. بررسی میکنیم هر بخش از کسبوکار چه جریان نقدی در آینده ایجاد خواهد کرد، این عملکرد چه تأثیری بر ارزشگذاری و بازده کل سهامداران دارد و چه گزینههای استراتژیکی میتوانند عملکرد و ارزش شرکت را بهبود دهند.
- ساختار سرمایه و نحوه استفاده از نقدینگی مازاد را بهینه میکنیم. ترکیب مناسب جریان نقد آزاد، سرمایه و بدهی برای تأمین مالی سرمایهگذاریها را بررسی کرده و مشخص میکنیم چه میزان از نقدینگی باید برای رشد و سرمایهگذاری حفظ شود و چه بخشی میتواند از طریق سود سهام یا بازخرید سهام به سرمایهگذاران بازگردد. همچنین تأثیر سناریوهای مختلف استراتژیک بر ساختار سرمایه را تحلیل میکنیم.
- هماهنگی میان استراتژی خلق ارزش و ترکیب سرمایهگذاران را ارزیابی میکنیم. بررسی میکنیم آیا سرمایهگذاران، استراتژی سازمان را معتبر و همسو با اولویتهای سرمایهگذاری خود میدانند یا خیر. در صورت وجود شکاف، مشخص میکنیم که آیا باید در استراتژی، ترکیب سهامداران یا هر دو تغییراتی ایجاد شود.
موفقیت مشتریان در استراتژی خلق ارزش
۳۰٪ افزایش قیمت سهام
به یک تولیدکننده محصولات مصرفی کمک کردیم تا علت عملکرد ضعیفتر سهام خود نسبت به بازار را، با وجود برخورداری از بنیانهای قوی کسبوکار، شناسایی کند. بازطراحی استراتژیهای کسبوکار، مالی و سرمایهگذاران، باعث افزایش بازده کل سهامداران (TSR)، نسبت قیمت به سود و قیمت سهام این شرکت شد؛ بهطوریکه عملکرد سهام آن ۳۰٪ بهتر از بازار و شرکتهای همرده بود.
۲ برابر شدن قیمت سهام شرکت
به یک شرکت بزرگ فعال در فناوریهای سازمانی کمک کردیم تا برای مواجهه احتمالی با اقدامات سهامداران فعال آماده شود. با بررسی سناریوهای مختلف برای تغییرات سبد کسبوکار، کاهش هزینهها و انتخاب سیاستهای مالی مناسب، دو سناریوی استراتژیک طراحی شد که میتوانست ارزشگذاری شرکت را تا ۱۰۰٪ افزایش دهد. این رویکرد در نهایت با جلوگیری از حمله سهامداران فعال، به دو برابر شدن قیمت سهام شرکت طی دو سال منجر شد.
300 میلیارد تومان ارزش افزوده
به یک شرکت پیشرو جهانی در حوزه زیستدارو کمک کردیم تا در واکنش به تلاش برای تصاحب خصمانه از سوی یک رقیب و یک سهامدار فعال، سریع و هدفمند عمل کند. با بررسی فوری گزینههای استراتژیک، طی شش هفته یک برنامه دفاع در برابر سهامداری فعال تدوین شد که به کاهش بیش از ۱۵٪ هزینهها، ایجاد حدود 300 میلیارد تومان ارزش افزوده و فراهم شدن زمینه جذب یک خریدار استراتژیک برای شرکت منجر شد.
۱۰٪ بازده کل سهامداران بالاتر از بازار
به یک شرکت بینالمللی فعال در صنعت لجستیک کمک کردیم تا از چرخه عملکرد ضعیف خارج شود و با استقرار رویکردهای مدیریت مبتنی بر ارزش، مسیر جدیدی برای بهبود عملکرد ایجاد کند؛ مسیری که بازده کل سهامداران آن را به ۱۰٪ بالاتر از عملکرد بازار رساند.
تمرکز ویژه: دفاع در برابر کنشگری سهامداران
کنشگری سهامداران در حال افزایش است
تعداد اقدامات و حملات سهامداران فعال در سطح جهان از ۵۴ مورد در سال ۲۰۰۵ به ۱۹۱ مورد در سال ۲۰۱۹ رسید؛ رشدی بیش از ۹٪ در سال. نکته مهم این است که تنها شرکتهای دارای عملکرد ضعیف هدف قرار نمیگیرند.
حدود یکسوم شرکتهایی که از سال ۲۰۱۶ تا اکتبر ۲۰۲۰ هدف این اقدامات قرار گرفتند، پیش از حمله، بازده کل سهامداران سهسالهای بالاتر از میانه شاخص S&P Global 1200 داشتند. بیش از نیمی از این شرکتها نیز نسبت قیمت به سود پیشنگر بالاتر از میانه این شاخص را ثبت کرده بودند.
دفاع در برابر اقدامات سهامداران فعال هزینهبر است
هزینه دفاع در برابر سهامداران فعال تنها به منابع مالی محدود نمیشود. بخش قابلتوجهی از زمان و تمرکز تیم مدیریتی که میتواند صرف ایجاد مزیت رقابتی و رشد میانمدت سازمان شود، به مدیریت یک بحران کوتاهمدت اختصاص پیدا میکند.
یک پرسش کلیدی میتواند به کاهش این آسیبپذیری کمک کند: آیا استراتژی خلق ارزش ما واقعاً برای ذینفعان و سهامداران ارزش ایجاد میکند؟
وانعلیا چگونه به سازمانها کمک میکند
وانعلیا به سازمانها کمک میکند تا پیش از شکلگیری فشارهای سهامداری یا در زمان مواجهه با آنها، گزینههای استراتژیک خود را ارزیابی و مسیرهای خلق ارزش را شناسایی کنند.
با استفاده از تحلیلهای ساختاریافته و ابزارهای مشاورهای، فرصتهای آزادسازی ارزش، نقاط آسیبپذیر و اقدامات تحولآفرینی که میتوانند ریسک اقدامات سهامداران فعال را کاهش دهند، شناسایی و اولویتبندی میشوند.
دیدگاهها و تحلیلهای ما درباره خلق ارزش و دفاع در برابر کنشگری سهامداران
هوش مصنوعی عاملمحور با خودکارسازی تصمیمگیری، شخصیسازی و اجرای فعالیتهای بازاریابی، مسیر جدیدی برای رشد و مزیت رقابتی سازمانها ایجاد میکند.
عصر عاملهای هوش مصنوعی، بازاریابی را متحول میکند و برندهای موفق با تمرکز بر دیدهشدن، ارزش برند و سازگاری با فناوریهای جدید، مزیت رقابتی آینده را به دست میآورند.
مدیران بازاریابی برای بهرهگیری از ظرفیتهای GenAI باید از مرحله آزمایش عبور کرده و با تمرکز بر مقیاسپذیری، سنجش عملکرد و توسعه مهارتهای سازمانی، هوش مصنوعی را به موتور رشد کسبوکار تبدیل کنند.
با ظهور عاملهای هوش مصنوعی، برندها باید تجربه مشتری، زیرساختهای دیجیتال و مدلهای عملیاتی خود را بازطراحی کنند تا در مسیر جدید تعامل با مشتری مزیت رقابتی خود را حفظ کنند.
